80年代に大ヒットを記録した青春カラテ映画シリーズの第3作。1作目でダニエルに完敗した“コブラ会”が、手段を選ばぬ卑劣な手を使って再び戦いを仕掛けてくる。
かつてダニエルと師匠ミヤギに道場を潰され、復讐を誓うコブラ会のオーナー、クリーズは、ベトナム戦争の戦友で実業家のテリー・シルヴァーの協力を得て、ダニエルにカラテのトーナメントに出場させようと画策する。ダニエルは出場を辞退しようとするが、ガールフレンドのジェシカが危機に陥れられ、我を失い彼らの挑戦を受けることに。ところがダニエルがミヤギに助けを求めると「勝つためのカラテは教えない」と言われてしまう。